建材ETF(159745+汽车ETF(516110)+军工ETF(512660)盘后异动

上证综指收涨近2%，创业板指数涨1.55%。机械、汽车、军工、酒类、证券、石化涨幅较大，钢铁、煤炭、芯片走弱。两市成交额突破1.5万亿元。

建材ETF()涨6.47%，汽车ETF()涨5.73%，军工ETF()涨5.39%

数据来源：Wind

上扬的原因：政治局会议释放持续宽松信号

信息：政治局会议释放出挖掘内需、加强科技创新和产业链韧性的信号< /strong>

对于当前宏观环境和下一步工作方向的判断，会议指出，“当前全球疫情仍在不断演变，外部环境更加复杂严峻，国内经济复苏仍不稳定、不均衡。做好下半年工作。工作要坚持稳中求进工作总基调，全面、准确、全面贯彻落实新发展理念，深化供给侧结构性改革，加快构建发展新格局，促进高水平发展。 ——质量发展。”

据中信建设投资研究报告显示，会议提出要挖掘国内市场潜力，加快新能源汽车发展，加快发展新能源汽车。整合全县农村电子商务体系和快递物流配送体系，加快推进“十四五”重大工程建设，引导企业加大技术改造投入。加强科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推进应用研究，开展补链强链专项行动，加快解决“卡脖子”问题，发展专业化和新型中小企业。

汽车板块：基于车企两步布局：传统汽车+新能源汽车，以传统燃油汽车为保障，大力扶持和发展新能源汽车发展从基本面来看，未来会有更好的增长。在今日消息的催化下，估值大幅上涨。在大宗商品领域，政治局会议传递了两个重要信息：控制涨价+减产或不及预期。成本端压力略有缓解。

建材板块：本次会议强调“国内经济复苏仍不稳定、不平衡”。会议指出，“十四五”重大项目将加快推进项目建设，作为传统财政政策工具、基础设施建设或短期保障经济增长的手段，预计未来会被用作刺激经济的手段。因此，建材板块或从中受益，股价反映了市场对此的预期。此外，河南灾难造成的基础设施破坏，未来将引发一轮基础设施投资，龙头建材企业或从中受益。

军工板块：强劲的基本面继续支撑股价。从中报披露情况来看，今年中报净利润增速中值高达60%。其增速是技术升级、自主可控性提升、订单溢出三个方面的叠加。在中美博弈的背景下，供需双方都为军工行业带来了历史性机遇。

军工持续性强：从产能来看，目前军工产能处于扩张初期。增长率下降的概率极小；从盈利能力来看，主机厂盈利能力因业务质量和资产质量提升而有所提升，而民营企业有下调产品价格的可能，但其成本和销售额的降价基本可以抵消。

估值情况：

中证全指建材指数PE估值为10.16，分位数为13.53%，一直处于过去8年。在最低水平附近，估值较低。沪深800汽车及零部件指数PE估值为37.31，分位数为97.96%。中证军工指数PE估值为73.32，分位数为57.73%。考虑到成长性，估值可能在一定程度上被低估。

数据来源：Wind

< strong>未来展望：

与4月政治局会议侧重结构调整和风险防范不同，本次会议将引导中长期稳增长、稳政策强> > 更明显。会议强调“稳健的货币政策要保持流动性合理充裕，帮助中小企业和困难行业持续复苏”，继续贯彻全国人大常委会“使用存款准备金率等货币政策工具”的导向。降息支持中小微企业”，并在7月全面降准后，政治局会议再次确认货币宽松的延续。经济政策是“稳字”，稳中求进。新能源汽车、芯片等科技产业等重点发展领域，以及基础设施建设等传统经济刺激方式或将迎来发展。但这些板块的短期收益过大，我们也需要警惕利润结算可能带来的调整。大家可以逢低分批买入或参与定投。

风险提示：

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文章来源：《河南建材》 网址: http://www.hnjczz.cn/zonghexinwen/2021/0902/1798.html